更新時間：2025-04-03來源：網(wǎng)絡
今年2月9日，中國新能源領域迎來了一個重要轉折點，國家發(fā)展改革委與國家能源局聯(lián)合發(fā)布了被譽為劃時代文件的“136號文”——《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高質量發(fā)展的通知》。這一文件的出臺，標志著新能源全面進入市場化階段，行業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇。
自“136號文”發(fā)布以來，新能源領域的討論幾乎都離不開這一文件。下游發(fā)電企業(yè)積極響應，掀起了一股“搶裝潮”，爭相在政策劃定的6月1日新老劃斷節(jié)點前啟動一批項目，以期獲得更有利的結算差價。同時，這些企業(yè)也在焦急等待地方細則的出臺，并加班加點更新投資收益率測算模型，以應對即將到來的變革。
上游制造商在經(jīng)歷了長時間的價格低谷后，終于迎來了轉機。受下游搶裝潮的刺激，產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)上漲。然而，對于6月1日后的市場前景，多數(shù)聲音持悲觀態(tài)度。一些頭部企業(yè)擔憂當前價格漲勢過猛，未來可能面臨更大的跌幅，甚至表示對這波漲價感到“害怕”和“擔憂”。
為了深入理解當前行情及行業(yè)走向，我們需要從3月份以來產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的表現(xiàn)說起。在硅料環(huán)節(jié)，根據(jù)新能源研究機構InfoLink的數(shù)據(jù)，截至3月底，致密料交易價格區(qū)間在38元/kg至43元/kg之間，均價為40元/kg，較2月有所上升，但整體漲幅有限。顆粒硅方面，價格自2月起持續(xù)上漲，但去年跌幅較大，至今仍未完全恢復。
3月份，硅料市場交易活躍度有所提升，受下游搶裝和組件漲價等因素刺激，價格有所上漲，但幅度相對較小。這主要是由于該環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩問題突出，無論是硅料廠還是硅片廠，都有大量庫存，限制了增量訂單和價格走勢。預計此輪“搶裝潮”對硅料價格的影響有限，后續(xù)價格將以持穩(wěn)為主。
硅片方面，據(jù)InfoLink統(tǒng)計，上一代技術路線的182-183.75mm尺寸單晶P型硅片交易均價近4個月未變，仍為1.15元/片。而主流N型硅片價格則有所上漲，其中182*210mm尺寸N型硅片年內漲幅近30%，成為漲幅最高的主流產(chǎn)品。然而，去年全年相關產(chǎn)品跌幅較大，廠商仍在盈利線下掙扎。
在“136號文”出臺前，硅片已迎來漲價行情，核心邏輯是去產(chǎn)能較早，供需關系明顯改善。隨著“搶裝潮”的刺激，部分N型硅片庫存消耗殆盡，供不應求，價格大幅走高。然而，市場對此后的走勢并不樂觀，預計搶裝窗口關閉后，整體市場需求將快速轉弱，價格走低。
電池片環(huán)節(jié)同樣表現(xiàn)出強勁的需求和價格走勢。據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，盡管早期大幅上漲的PERC電池交易均價有所回落，但年內漲幅仍然可觀。而占據(jù)市場主流的N型產(chǎn)品方面，TOPCon電池價格持續(xù)上漲，其中182*210mm TOPCon電池漲幅尤為顯著。隨著復工復產(chǎn)情況增多和搶裝窗口收窄，電池片未來價格走勢的不確定性增大。
作為光伏電站的核心設備，組件價格走勢直接反映了市場供需和利潤空間。自光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩以來，組件價格一直難以上漲。然而，“136號文”發(fā)布后，主流TOPCon組件交易均價終于迎來小幅上漲，結束了近兩年的低迷態(tài)勢。此后，組件價格持續(xù)走高，漲幅擴大。然而，“搶裝潮”刺激下的漲價也帶來了行業(yè)亂象，如撕毀訂單、拖延交貨等，影響了行業(yè)秩序。
近期，一些行業(yè)頭部公司和大佬紛紛發(fā)聲，呼吁不要為短期利益擾亂市場，應堅持自律公約的去產(chǎn)能節(jié)奏，以達到長期穩(wěn)價的目的。他們表示，當前非理性的漲價對企業(yè)經(jīng)營和客戶都是干擾，應控制好自身能控制的變量，管理好生產(chǎn)、庫存和客戶交付。同時，從業(yè)者對全年需求情況表示擔憂，盡管部分機構調高了全年裝機水平預期，但企業(yè)普遍認為能夠與去年持平已屬不易。
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